Indice Vix

L'innovazione finanziaria non conosce limiti. Consideriamo le opzioni, che sono dei prodotti derivati (danno il diritto di comprare o vendere un titolo a un prezzi prefissati entro un certo periodo di tempo). Perché non creare allora un indice che consideri tante opzioni? Dato che il prezzo delle opzioni è tanto più alto quanto maggiore è la probabilità che il prezzo effettivo del titolo si avvicini a quello ‘opzionato' – cioè a dire quanto più è volatile il prezzo di quel titolo – un indice che sia in presa diretta con i prezzi di tante opzioni è un indice di volatilità del mercato nel suo complesso: l'"indice della paura" è stato chiamato il Vix, perché un mercato volatile fa paura. Il Vix, calcolato e disseminato dal Cboe (Chicago Board of Options Exchange) è un indice che considera le opzioni sulle azioni dell'indice S&P 500, e non è trattato in quanto tale; ma, in una dimostrazione di "derivati del terzo tipo", dal 2004 sono trattati anche contratti futures sul Vix. Esistono indici di volatilità simili anche per le obbligazioni.
(vedi anche Indice Cdx, Indice iTraxx, Derivati)