Il ROE (Return On Equity) è l'indice di redditività che esprime la capacità dell'impresa di generare valore attraverso il capitale proprio. Più semplicemente: è il dollaro guadagnato per ogni dollaro investito dai proprietari della società. Secondo Buffett si tratta del singolo indicatore finanziario più importante per valutare un'azienda, meglio degli EPS (utili per azione) che tanto vanno di moda. L'Oracolo di Omaha non comprerebbe un'azione dagli utili crescenti se al contrario il ROE sta declinando. Inoltre Warren è molto attento a quelli che lui chiama gli “owner earnings”, una versione sofisticata del free cash flow, il flusso di cassa disponibile per l'azienda (dato dalla differenza tra il flusso di cassa dalle attività operative e il flusso di cassa per investimenti in capitale fisso).