Per valutare l'impatto complessivo della nuova percentuale di imponibilità di dividendi e plusvalenze da partecipazioni qualificate – determinata con il decreto del 2 aprile, riportato sul Sole 24 Ore di ieri – è necessario tener conto sia dell'effetto combinato di Ires e Irpef, ma anche dei possibili impatti legati a Irap e addizionali.
La percentuale del 49,72% riguarda dividendi e plusvalenze da partecipazioni qualificate in società soggette all'Ires, percepiti da persone fisiche non imprenditori. La combinazione delle diverse imposte, in linea generale, favorisce il socio di una società di capitali, invertendo la tendenza rispetto a quanto avveniva finora.
Neutralità con Ires
Le percentuali di prelievo garantiscono la neutralità dell'Ires per il socio con aliquota marginale Irpef del 43 per cento. Infatti, se si ipotizza un utile prima dell'Ires pari a 100 e, quindi, un dividendo distribuibile pari a 72,5, l'Irpef del 43% applicata al 49,72% del dividendo è pari a 15,50, che – sommato al prelievo Ires, pari dal 2008 a 27,5 – determina un prelievo complessivo pari a quel che si otterrebbe assoggettando l'utile lordo al 43 per cento.
C'è una riduzione del livello di tassazione applicato al socio, in quanto la copertura offerta dalla precedente percentuale di esenzione al 60% non era sufficiente a compensare integralmente l'Ires pagata dalla società. Pertanto, sommando l'Ires pagata dalla società con l'Irpef pagata dal socio, si otteneva un'imposta sul reddito lordo maggiore dell'aliquota marginale massima del 43% (si veda l'esempio riportato sul «Sole 24 Ore» di ieri).
Con Irap e addizionali
In realtà il meccanismo è ancora, inevitabilmente, imperfetto a causa dell'incidenza dell'Irap (applicata con aliquote diverse secondo la localizzazione e l'attività dell'emittente) e di addizionali regionali e comunali che gravano sul socio. Se si considera il complesso delle disposizioni di carattere fiscale, si può notare che:
- il dividendo percepito dal socio è al netto non solo dell'Ires ma anche dell'Irap: quindi il socio di una società di capitali, a differenza di quello di una società di persone, sconta di fatto l'Irpef su un reddito diminuito dell'Irap. Il socio di una società di persone, invece, sconta l'Irpef sul reddito della società, al lordo dell'Irap;
- la percentuale di imponibilità del 49,72% neutralizza gli effetti dell'Ires nell'ipotesi di un'aliquota marginale Irpef del 43%, ma, in realtà, il socio sconta anche le addizionali, da un minimo dello 0,9% fino al 2,2 per cento.
Il primo effetto, favorevole al socio di società di capitali, è accentuato dal fatto che dallo scorso anno si è ampliato il divario fra l'aliquota Ires e l'aliquota Irpef.
Il secondo effetto è negativo per il contribuente, ma, dal momento che le addizionali accentuano il divario fra aliquota Ires e Irpef, incrementa il vantaggio del socio di società di capitali rispetto al socio di società di persone. Anche se le differenze di tassazione si contengono intorno a un punto percentuale, fino al 2008 il socio di una società di persone era, nel complesso, tassato meno del socio di una società di capitali (per cui l'esercizio di un'attività mediante questo tipo di società era conveniente solo se si intendeva differire la distribuzione degli utili); dal 2009 si verifica invece il fenomeno inverso.
