Il gruppo Enel ha firmato oggi con il gruppo ceco Eph il contratto relativo alla cessione della partecipazione detenuta da Enel Produzione in Slovenske Elektrarne, pari al 66% del capitale sociale di quest'ultima. La cessione - spiega una nota - avverrà attraverso il previo conferimento in una società di nuova costituzione (HoldCo) dell'intera partecipazione detenuta da Enel Produzione in Slovenske elektrarne e la successiva cessione ad EP Slovakia del 100% di tale HoldCo, la cui effettuazione è prevista in due fasi. Il corrispettivo complessivo delle due fasi, pari a 750 milioni, è soggetto a un meccanismo di conguaglio, che verrà calcolato da esperti indipendenti e applicato al perfezionamento della seconda fase, sulla base di vari parametri, tra cui l'evoluzione della posizione finanziaria netta di Slovenske elektrarne, l'andamento dei prezzi dell'energia sul mercato slovacco, livelli di efficienza operativa di Slovenske elektrarne misurati in base a benchmark definiti nel contratto e l'enterprise value delle unità 3 e 4 della centrale nucleare di Mochovce. Il perfezionamento dell'operazione è condizionato all'ottenimento del nulla osta da parte dell'Autorità Antitrust dell'Unione Europea.

Tornando al modo in cui è strutturata l'operazione, nella nota si spiega che nella prima fase, Enel Produzione cederà il 50% del capitale sociale della HoldCo a EP Slovakia per un corrispettivo pari a 375 milioni, di cui 150 milioni pagati contestualmente al perfezionamento della prima fase e 225 milioni al perfezionamento della seconda fase. Il corrispettivo potra' variare in base all'applicazione del meccanismo di conguaglio di seguito descritto. Nella seconda fase - prosegue la nota - un'opzione put o un'opzione call potranno essere esercitate rispettivamente da Enel Produzione o da EP Slovakia decorsi 12 mesi dall'ottenimento del Trial Operation Permit delle unità 3 e 4 della centrale nucleare di Mochovce, attualmente in costruzione. Sulla base dell'attuale programma di lavoro, si prevede che tali opzioni diventino esercitabili entro il primo semestre del 2019. Una volta esercitata una delle due opzioni, Enel Produzione cederà il restante 50% del capitale sociale della HoldCo a EP Slovakia per un corrispettivo pari a 375 milioni. Il pagamento sarà dovuto contestualmente al perfezionamento della cessione stessa e il corrispettivo potrà variare in base all'applicazione del meccanismo di conguaglio di seguito descritto. Il perfezionamento della seconda fase è condizionato all'ottenimento del permesso definitivo per l'esercizio delle unità 3 e 4 di Mochovce. L'accordo prevede inoltre che, qualora le opzioni non divengano esercitabili nei termini sopra indicati, le stesse siano in ogni caso esercitabili a partire dal 30 giugno 2022 (c.d. long stop date). Anche in tale caso, l'aggiustamento del corrispettivo prenderà in considerazione l'effettivo enterprise value delle suddette unità.

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