Bhp Billiton punta su Potash con un'offerta agli azionisti da 40 miliardi di dollari

L'offerta formale agli azionisti è stata lanciata oggi, dopo la chiusura delle contrattazioni alla borsa di Sydney dove i titoli Bhp Billiton hanno perso il 4,4% (a 38,42 dollari australiani). Oggi alla Borsa di Londra il titolo ha chiuso con un ribasso del 3,4% . Secondo Bhp un'eventuale fusione contribuirebbe alla generazione degli utili già a partire dal secondo anno fiscale dalladata del consolidamento. Ieri, alla borsa di Toronto ed a quella di New York, le azioni dell'azienda canadese specializzata nella estrazione e produzione di fertilizzanti minerali a base di potassio, nitrogeno e fosfato hanno guadagnato il 30% balzando a 147 dollari. Il livello è già superiore del 10% a quello proposto dalla società anglo-australiana, ma è lontano dal record storico di 241 dollari toccato nel 2008. Oggi il titolo segna un ulteriore rialzo de 4%.

«L'acquisione accelererà l'ingresso di Bhp nell'industria dei fertilizzanti ed é coerente con la nostra strategia di divenire leader nel settore minerario del potassio. L'attività mineraria di PotashCorp si integra con le nostre», spiega la nota di Bhp. Il Ceo Marius Kloppers ha spiegato ad una conference call che Bhp vuole diventare il primo produttore di fertlizzanti in un mondo che richiederà una crescente produzione agricola e dove la fame di materie prime della Cina è destinata ad aumentare.

I dettagli dell'offerta. L'offerta di aquisto dovrebbe partire formalmente il 20 agosto con un annuncio a pagamento sui giornali ed concludersi il 19 ottobre, a meno di un prolungamento a discrezione di Bhp Billiton e sarà valida solo se verrà raccolto oltre il 50% delle azioni totali in circolazioni su base fully diluited (incluse cioè le azioni derivanti dalla conversione di prestito obbligazionari in essere) . L'offerta sarà inoltre condizionata dall'aumento di capitale a sconto riservato agli azionisti che il Board di Potash Corp ha approvato come misura difensiva (poison pill). Per completare l'acquisizione Bhp ha previsto un esborso complessivo (inclusi fondi per rifinanziare, se necessario, eventuali debiti) di 43 miliardi di dollari per il quale sarà utilizzata anche una linea di finanziamento revolving e multi-currecy che non dovrebbe compromettere il solido rating A del gruppo nè la politica dei dividendi.

Bhp Billiton è il più grande gruppo minerario del mondo con circa 41mila dipendenti che operano in 100 strutture sparse in 25 paesi e una capitalizzazione di mercato di circa 188 miliardi di dollari (al 16 agosto 2010), PotashCorp è il primo produttore mondiale integrato di fertilizzanti e prodotti industriali collegati (mangimi ecc) e il primo produttore di carbonato d potassio al mondo, con il 20% della capacità produttiva e l'11% della produzione mondiale. Nel 2009 i ricavi consolidati ammontavano a 3,9 miliardi di dollari , con Ebitda di 1,5 miliardi e un utile pretasse di 1,07 miliardi.

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