Basilea 3 ad alto impatto in Europa

Ma è il confronto con il resto d'Europa a farsi ancora più interessante: l'esborso che dovranno affrontare le banche di casa nostra è più o meno paragonabile a quello degli istituti di credito spagnoli, solo che in quest'ultimo caso i 20-25 miliardi rappresentano una fetta maggiore (1,9%-2,4%) della ricchezza nazionale. Ben più elevati sono i costi a cui si andrà incontro in Germania (30-50 miliardi, l'1,2-2,1% del Pil) e soprattutto in Gran Bretagna e Francia, dove l'ammontare potrà sfiorare e forse anche superare i 100 miliardi di euro, oltre il 5% del Pil.
Tra i motivi dell'impatto relativamente più limitato di Basilea nei confronti delle banche italiane figurano senz'altro elementi strutturali, come l'utilizzo più limitato della leva finanziaria (il rapporto total asset/equity è circa il 13%, mentre in Francia e Gran Bretagna si aggira attorno al 20-25% e in Germania raggiunge addirittura il 40%) e l'elevata liquidità dell'intero sistema.
Ma c'è anche un fattore tecnico: Basilea 3 richiederà una migliore qualità del capitale, che sarà formato da più azioni e meno titoli ibridi. E sotto questo aspetto l'Italia è già a buon punto, visto che il valore degli strumenti ibridi di capitale esistenti è pari a circa 10 miliardi e quindi molto limitato.
Rischi e opportunità
Viste le premesse, per le nostre banche esiste lo spazio per indirizzare a proprio vantaggio la svolta di Basilea 3, guadagnando spazio sullo scacchiere internazionale a vantaggio degli istituti di paesi che usciranno più penalizzati dalla riforma. «La speranza – osserva Torcellan – è che si possano cogliere opportunità di riposizionamento strategico, conquistando posizioni di rilievo a livello europeo nel settore retail, così come nel corporate & investment banking nel momento in cui molti competitor saranno costretti per effetto di Basilea 3 a operare dismissioni o a ridurre l'utilizzo della leva».
Ma ogni medaglia ha evidentemente anche il suo rovescio. La nuova normativa prevede infatti anche requisiti di liquidità più stringenti che comporteranno, secondo Oliver Wyman, un aumento del fabbisogno a livello europeo stimabile sino a mille miliardi.
«Vista l'enorme base di depositi e di risparmio del sistema bancario – avverte Torcellan – l'Italia corre seriamente il rischio di diventare terra di conquista da parte di concorrenti stranieri alla ricerca di riequilibrare il loro profilo di liquidità». Da predatore a preda, spesso, il passo è breve.
m.cellino@ilsole24ore.com
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BASILE 3
Il sistema di regole
Il Comitato per la supervisione bancaria di Basilea sta calibrando le nuove regole per la gestione delle attività a rischio del sistema bancario, note come "Basilea III" che dovre entrare in vigore a partire dal 2012.
L'obiettivo
Queste nuove regole dovranno integrare o sostituire sia la versione del 1988 (Basilea I) sia la versione Basilea II entrata in vigore nel 2008. Le regole di Basilea III si articoleranno su tre punti: garanzia di liquidità a breve, trasformazione delle scadenze e requisiti di capitale.
Le critiche
Uno studio dell'Institute International Finance (l'Iif, che riunisce circa 400 istituzioni finanziarie private) stima che l'applicazione di Basilea III possa determinare un impatto negativo sulla crescita dello 0,5% l'anno per 5 anni sugli Usa e poco del doppio sull'Europa. E questo proprio a causa della restrizione del credito causata dall'aumento dei costi per le banche prodotto dall'applicazione delle nuove regole.
Qualche timore poi arriva dal fatto che qualche paese – per non frenare la ripresa economica – possa applicare le nuove regole in modo graduale, con un rischio di frammentazione dell'intero sistema di regole internazionali.
La posizione dell'Abi
Il direttore generale dell'Abi, Giovanni Sabatini, invita alla prudenza. «È necessaria – dice – un'attenta analisi dell'impatto dei nuovi standard non soltanto sulla stabilità degli intermediari ma anche sulle ricadute sul sistema economico in generale».
Resistenze
Nonostante le buone intenzioni in molto lanciano l'allarme. L'Iif stima che le banche europee, americane e giapponesi saranno costrette nei prossimi 5 anni a un'enorme raccolta di capitale: entro il 2015, quasi 700 miliardi di dollari di capitale ordinario (20-25 solo per il sistema bancario italiano).