Cosa succede alle banche (e ai loro clienti) bocciate agli stress test?
Domenica 26 ottobre la Bce comunicherà l'esito degli stress test condotti su 124 gruppi bancari europei, fra cui 15 in Italia. Secondo le prime indiscrezioni, alcuni istituti saranno bocciati. A quel punto cosa succede? Quali ricadute per le banche e per i clienti?
di Vito Lops
7. Se la Bce boccia / Scenario 5: istituto «costretto» a operazioni di consolidamento
Il caso più estremo è quello in cui l'istituto non sia in grado di poter portare a casa con successo un aumento di capitale pari all'ammontare dell'ammanco emerso dalle valutazioni della Bce. A quel punto non resta che lo scenario più eclatante, ovvero quello di fondersi con altri istituti. Questo scenario – peraltro al momento non previsto per nessun istituto, nemmeno per quelli in “area” di bocciatura – sarebbe dal punto di vista finanziario il peggiore, con pesanti ricadute sul titolo della banca, sul costo della raccolta e sui tassi delle obbligazioni bancarie. Un aumento dei tassi spingerebbe di converso a un calo dei prezzi (che si muovono in direzione opposti) dei bond bancari, molti dei quali venduti anche al pubblico retail che si troverebbe quindi dinanzi a una minusvalenza. Quasi certo un “downgrade”, ovvero un taglio di rating sul livello di solvibilità della banca con ulteriori ripercussioni su tassi e costo raccolta.
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