Nel regolamento che istituisce il Meccanismo di vigilanza unico si parla di «un sistema di vigilanza integrato» . La Bce, congiuntamente alle Banche centrali nazionali, ha il potere di concedere e revocare l'autorizzazione di qualsiasi ente creditizio e di valutare l'acquisizione di partecipazioni nelle banche dell'area euro. Per salvaguardare la stabilità finanziaria Francoforte può anche considerare l'imposizione di requisiti prudenziali aggiuntivi. La Bce può inoltre proporre la revoca di una licenza bancaria nei casi indicati nel diritto europeo. Le priorità strategiche della vigilanza vengono definite per un arco temporale di 12-18 mesi. Le autorità nazionali riceveranno le domande di autorizzazione e le notifiche di acquisizione di una partecipazione qualificata. Gli istituti nazionali continueranno a esercitare la vigilanza su soggetti assimilati a enti creditizi nazionali, su quelli di Paesi terzi che aprono una succursale o che prestano servizi transfrontalieri nella Ue e sui servizi di pagamento. Effettueranno inoltre le verifiche quotidiane sulle banche.