Spread BTp-Bund supera differenziale con titoli spagnoli
Intanto anche oggi si è trascinata la tensione sui titoli di Stato dell'area euro, in particolare su Spagna e Italia tanto che stamattina hanno stabilito nuovi massimi storici sia i rendimenti dei BTp decennali sia il loro differenziale (spread) rispetto ai Bund della Germania. Lo spread BTp-Bung ha toccato un nuovo record a 413 punti base e per la prima volta ha superato il differenziale Spagna-Germania. Successivamente, da un picco del 6,40 per cento i rendimenti dei BTp sono rientrati al 6,10 per cento, e in questo modo lo spread sui Bund è rientrato a 379 punti base, superiore però a quello spagnolo (370).

Questo tra voci di mercato non confermate di possibili interventi calmieranti oggi della Bce anche sulle emissioni di Italia e Spagna, oltre a quelli effettuati già ieri sui titoli di stato di Grecia, Irlanda e Portogallo. Il Tesoro italiano ha annunciato di aver cancellato un'asta di Bot trimestrali prevista per la prossima settimana, ma che effettuerà regolarmente n collocamento di BoT a un anno di maturazione il 10 agosto.

Sulla questione è intervenuto anche il Commissario europeo agli Affari economici Olli Rehn: le misure già adottate Italia e Spagna sono «sulla giusta strada» per centrare gli obiettivi di risanamento dei conti pubblici, e secondo la Commissione europea questi due paesi non avranno bisogno di aiuti. Tuttavia "l'Italia deve fare di più in termini di riforme strutturali, per rafforzare la crescita e la creazione di posti di lavoro", ha aggiunto Renh durante una conferenza stampa a Bruxelles. Nel tardo pomeriggio l'euro si attesta stabile a 1,4227 dollari.

Persistono i timori per la crisi del debito sovrano nell'eurozona. La Bce non è riuscita ieri a rassicurare i mercati che temono l'estensione del contagio da Grecia e Irlanda alle maggiori economia di Spagna e Italia, come indica la persistente tensione sui differenziali di rendimento. Lo spread tra Btp decennali e Bund ha sfondato questa mattina la soglia dei 400 punti base, portandosi fino a 414 punti base, mentre il rendimento dei titoli italiani é schizzato al 6,34%, nuovo massimo dall'introduzione delll'euro. Lo spread dei Btp, che in mattinata per la prima volta aveva superato quello dei Bonos decennali spagnoli, é poi ridisceso a 357 punti con un rendimento al 5,9% contro il 6% (con spread 367 punti base) dei decennali spagnoli. In discesa anche gli spread degli Oat francesi (da 90 a 79unti), dei titoli del Belgio (a 213 da 224,7 punti)

La Bce rimanda la palla ai politici
La Bce ieri aveva acquistato sul secondario solo titoli portoghesi e irlandesi ma non italiani e spagnoli, deludendo gli investitori. Ma questa mattina il belga Luc Coene, membro del consiglio dei governatori della Banca centrale europea, non ha escluso acquisti di titoli di Stato italiani o spagnoli da parte dell'Eurotower, chiarendo che «la Bce può dare un aiuto ma i politici devono prima prendere delle decisioni», soprattutto in materia di finanze pubbliche.

La palla passa quindi ai politici. In programma consultazioni telefoniche tra Francoforte (Angela Merkel), Parigi (Nicolas Sarkozy) e Madrid (Luis Zapatero). Il commissario europeo per gli Affari economici e monetari, Olli Rehn, ha parlato a Bruxelles poco dopo mezzogiorno sottolineando che «Entro settembre deve essere operativo l'accordo del 21 luglio: così potremo rassicurare gli investitori».

I titoli greci frenano gli utili di banche e assicurazioni
La crisi della Grecia inizia intanto a riflettersi sui conti dei big finanziari. Il gruppo assicurativo tedesco Allianz ha visto l'utile netto calare del 7% nel secondo trimestre dell'anno a 1,07 miliardi, principalmente a causa della svalutazione di titoli di Stato greci e per l'effetto cambi per 300 milioni di euro. Michael Diekmann, presidente del consiglio di gestione del gruppo assicurativo, ha definito la discesa dei titoli di Stato italiani «esagerata e immotivata a livello di economia reale». Allianz, il cui impegno nei titoli di Stato dei Paesi periferici di Eurolandia, Spagna, Grecia, Irlanda e Portogallo, agli attuali valori di mercato si colloca all'1,8% del suo portafoglio, detiene una quota importante di bond italiani, pari a 29 miliardi di euro, che attualmente sta accusando una sensibile perdita di valore. Il titolo cede quasi il 4%.

Oltre Manica, Royal Bank of Scotland ha chiuso il primo semestre 2011 con una perdita netta di 1,4 miliardi di sterline (1,6 miliardi di euro), contro un utile di 9 milioni un anno fa, dovuta per circa la metà (733 milioni di sterline, 840 milioni di euro) alla svalutazione di obbligazioni greche. Il titolo cede oltre l'8%.

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