Non solo spread e Vix, gli indici che rivelano se c’è allarme in Borsa
Quali parametri osservano gli addetti ai valori per capire se sta arrivando una tempesta sui mercati? Ecco una panoramica dei grafici più seguiti dagli esperti
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Tassi Usa, a sorpresa cambia il vento: dopo 10 rialzi ora possono scendere
Le probabilità di un taglio del costo del denaro Usa nel corso del 2019 hanno superato quelle di un altro rialzo. Le possibili implicazioni sui mercati
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Wall Street, cade un altro pilastro. Ora i bond a 6 mesi pagano più delle azioni
I tassi dei bond a breve scadenza superano i dividendi dei titoli dell’indice S&P 500. Un altro segnale di debolezza per la Borsa più potente del mondo. Il Nasdaq ha perso il 15% dal 29 agosto, il Dow Jones il 10% dal 3 ottobre e l’S&P 500 l’11,5% dal 20 settembre
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Che cosa accade agli investimenti nei mesi che anticipano la recessione
Le sei contrazioni del Pil Usa dal 1978 ad oggi prima sono state anticipate da un’inversione della curva dei rendimenti, tra i tassi a 10 e 2 anni. Ma la recessione di solito poi arriva 17 mesi dopo. E nel frattempo in cinque casi su sei Wall Street è salita
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Ecco le banche dei Paesi che hanno ottenuto più liquidità dalla Bce
Il mancato annuncio di Draghi sul lancio di nuove operazioni di prestiti agevolati (Tltro) ha in parte deluso gli operatori che si aspettavano un “regalo di Natale” da parte di Francoforte. Ma il programma potrebbe essere annunciato nei prossimi mesi. E a questo giro potrebbero, oltre alle banche italiane, farvi ampio ricorso anche quelle tedesche
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Oro, così la sfida Usa-Cina sta cambiando la mappa dei beni rifugio
La guerra commerciale sta spostando gli equilibri anche sui beni rifugio: gli investitori tendono a muovere i capitali su strumenti finanziari più difensivi, quelli meglio equipaggiati per affrontare le fasi di turbolenza. L’oro è il preferito in questa fase. Ma a sorpresa lo yen sta perdendo lo storico standing di porto sicuro degli investimenti
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È stato l’anno nero per la finanza: in rosso bond, azioni, oro e petrolio
In rosso simultaneamente bond, azioni, oro e petrolio. Una rarità assoluta. In questo contesto estrarre valore dai mercati finanziari per un gestore è diventato quasi impossibile
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La curva pericolosa dei tassi Usa suona l’allarme recessione
Il tasso dei Treasury a 2 e 3 anni ha superato quello della scadenza a 5 anni. Non succedeva dal 2007 e in tre occasioni ha preceduto l’arrivo di una fase di recessione economica. L’inversione della curva tra i tassi a 2 e 10 anni non si è ancora verificata: mancano però appena una dozzina di centesimi
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Borse, è tornata la curva di Phillips. E ora gli investitori hanno paura
L’aumento dei salari negli Stati Uniti e in Germania è una buona notizia per molti ma non per i mercati, che iniziano a scontare un calo dei profitti per il prossimo anno. Ci sono però compagnie resilienti a questa dinamica
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Bce nella trappola dei tassi negativi. Slitta al 2020 il prossimo rialzo?
Le aspettative degli operatori sulla prossima stretta monetaria nell’Eurozona sono cambiate. Se fino a qualche settimana fa ci si aspettava un rialzo a settembre, ora i temi si sono dilatati a inizio 2020
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Brexit, perché i bond inglesi si comprano e non si vendono
Il rendimento dei Gilt britannici è sceso dall’1,5% all’1,36% nel giorno del “sì” del governo May alla Brexit. Ciò vuol dire che gli investitori hanno comprato i bond britannici scongiurando gli effetti di una fuga di capitali. Come mai?
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Perché i titoli Faang hanno perso più del Pil di Grecia e Portogallo
La maggior parte ha deluso le attese negli ultimi conti. E chi le battute (Netflix) è stato comunque penalizzata da una correzione generale del comparto. Nei prossimi mesi per i titoli tech una doppia e ardua sfida
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Il debito pubblico? Solo gli interessi ci costano un cappuccino e brioche al giorno
L’Italia paga 146 milioni di dollari al giorno a titolo di interessi sul debito pubblico sin qui cumulato, ovvero 2,4 per cittadino. Gli Stati Uniti ne spendono 1,4 miliardi, la Francia 80 milioni e il Giappone “appena” 13. Come mai queste differenze in apparenza “paradossali”?
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“Deficit gemello”, la classifica: Italia meglio di Francia e Usa
Molti Paesi abbinano disavanzi pubblici a disavanzi commerciali
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Da Tremonti a Tria, tutte le promesse mancate dei Def italiani
Secondo Mazziero Research dal 2010 a oggi le stime a breve sono state centrate, ma quelle più a lunga scadenza sono state regolarmente smentite
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BTp sotto stress. In 9 mesi i tassi si sono “impennati di 40 anni”
Osservando la curva del debito italiana in questo momento di turbolenza colpiscono i paradossi (i tassi a 10 anni ora sono più alti del 50 anni a gennaio) e le perdite per i risparmiatori (chi ha comprato il BTp Italia a maggio è in rosso dell’11% in caso di vendita anticipata)
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Spread, perché i tassi Usa possono «aiutare» l’Italia
Come i movimenti incrociati degli investitori sul mercato obbligazionario possono indirettamente far ridurre il differenziale dei tassi tra Italia e Germania
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Mutui, perché non c'è correlazione tra spread BTp-Bund ed Euribor
Ecco perché le tensioni sul mercato obbligazionario non hanno impatti sulle rate dei mutui in essere. Potrebbero (eventualmente) influenzare i costi dei mutui futuri. Ma finora questo non è avvenuto
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Il «vero» spread seguito dagli operatori per capire se c’è crisi
Lo spread BTp-Bund misura un primo livello di tensione ma è incompleto. Per capire se gli investitori hanno paura va analizzato un altro parametro
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Germania, spread a 700 tra tasso effettivo e i “tassi di Taylor”
Diverso lo scenario in Italia. I tassi - secondo la nota teoria economica - dovrebbero essere allo 0,15%, non distanti dal costo del denaro oggi in vigore (0) stabilito dalla Bce
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